 |
 |
|
|
      |
С 28 сентября 2001 года вступили в действие новые правила и понятия, связанные с дейтрейдингом. Ниже приведены основные положения этих правил и комментарии к ним.
Прежде всего, эти правила относятся только к счетам маржин (margin accounts). На кэш счете дейтрейдинг не допускается, а суммарная покупка за торговый день не должна превышать свободных собственных средств.
Начнем с определений.
Дейтрейд (Day trade) - открытие и последующее закрытие одной и той же позиции в течение торгового дня. Закрытие позиции с предыдущего дня и последующее ее открытие в течение того же дня, дейтрейдом не считается.
Примеры:
Дейтрейдинговым признается счет, на котором совершается 4 и более дейтрейдов в пределах 5 последовательных торговых дней, и при этом количество дейтрейдов составляет более 6% от общего количества трейдов на счете за тот же период.
Как только счет подпадает под определение дейтрейдингового, он кодируется как таковой, и в дальнейшем должен иметь как минимум $25 тыс. в собственных средствах (Equity) к открытию дня, чтобы иметь возможность дейтрейдинга вообще (дейтрейдинговое плечо при этом дается 4:1). Вместе с тем, кодировка по дейтрейдингу никак не связана с обычной покупательной способностью, т.е. для оставления позиций на ночь плечо остается 2:1 (Overnight Buying Power). Если дейтрейдинговый счет по итогам закрытия дня "опускается" ниже $25 тыс., его покупательная способность для дейтрейдинга сразу же ограничивается полностью, до тех пор, пока счет опять не выйдет за пределы $25 тыс.
Очень важно понимать, что Дейтрейдинговая Покупательная Способность (Daytrading Buying Power - DTBP) определяется по результатам закрытия предыдущего торгового дня. В течение дня она может только уменьшаться при открытии дополнительных позиций, а также увеличиваться при закрытии позиций, открытых в этот день, но она НЕ УВЕЛИЧИВАЕТСЯ при закрытии позиций с предыдущего дня (в отличие от обычной Покупательной Способности) и не может, таким образом, внутри дня превысить значение на начало торгового дня.
В случае превышения дейтрейдинговой покупательной способности возникает требование о внесении дополнительного залога (Fed Call - Day Trading Margin Call), и DTBP ограничивается до 2:1, пока это требование не будет удовлетворено. Данное требование может погашаться только внесением денег на счет, и ни в коем случае - ликвидацией позиций. В течение 5-х дней требование должно быть погашено, в противном случае в течение 90 дней (либо до удовлетворения требования, что раньше) дейтрейдинговые транзакции на счете будут вообще запрещены, а при повторении превышения DTBP в течение этого срока, транзакция будет отменена с отнесением результата на счет брокерской фирмы. Внесенные для погашения требования средства должны оставаться на счете как минимум три дня, после этого могут сниматься.
Важно понимать, что если счет перешел в категорию дейтрейдингового, а собственные средства на счете составляют всего $5 тыс, то любой последующий дейтрейд вызовет Fed Call на сумму $20 тыс (т.е. на разницу между $25 тыс, при которых дейтрейд разрешен и $5 тыс - текущим еквити).
Торговые платформы могут контролировать либо обычную Покупательную Способность (Margin Buying Power, плечо 2:1, как правило - на базовых платформах) либо Дейтрединговую Покупательную Способность (DTBP, плечо 4:1, как правило - на дейтрейдинговых платформах). И то и другое одновременно платформа контролировать не может, поскольку она не знает, собираетесь Вы закрывать открытую позицию в этот же день или оставлять ее на ночь. В большинстве случаев платформы PRO ориентированы на дейтрейдинговую покупательную способность, а BASIC - на ночную, поэтому необходимо самостоятельно следить за тем, чтобы не выходить за пределы дозволенного, даже если платформа дает такую возможность, иначе результатом может быть требование о срочном довнесении средств на счет. Может также возникнуть и обратная ситуация, например, когда клиент на PRO (дейтрейдинговой) платформе захочет открыть позицию в овернайт (на ночь), имея достаточный размер ночной покупательной способности, но недостаточный - дейтрейдинговой. Поскольку платформа контролирует лишь дейтрейдинговую покупательную способность, она может не дать ввести такую заявку В таких случаях ввести необходимые заявки можно через службу поддержки.
Если счет не закодирован как дейтрейдинговый, то к нему не предъявляется минимальных требований в $25 тыс, а дейтрейдинговое плечо равно обычному, т.е. 2:1. Поэтому очень важно определиться изначально. Если, при небольших собственных средствах Вы все же хотите хоть иногда иметь возможность дейтрейдинга (с плечом 2:1), никогда не выходите за пределы 3 дейтрейдов в течение последовательных торговых 5 дней. В этом случае у брокерской фирмы не будет оснований кодировать Ваш счет как дейтрейдинговый. При первом же выходе за эти пределы, счет кодируют, и тут же вступает в силу ограничение в $25 тыс. Если же получилось, что счет уже закодирован как дейтрейдинговый, должно пройти не менее 3-х месяцев с этого момента, прежде чем статус может быть вновь пересмотрен.
Размер счета <$25 тыс |
Размер счета >$25 тыс |
|
Счет не закодирован как дейтрейдер (за последние 3 мес. - не более 3-х дейтрейдинговых транзакций в течение 5 последовательных торговых дней) |
2:1
|
4:1
|
Счет закодирован, как дейтрейдер |
Дейтрейдинг запрещен
|
4:1
|
За дополнительными разъяснениями не стесняйтесь обращаться в нашу службу поддержки.
Английская версия основных поправок, утвержденных SEC к правилу FINRA 2520, приведена ниже.
FINRA Rule 2520 |
The SEC has approved amendments to FINRA Rule 2520 regarding Day Trading that are effective September 28, 2001. A description of the rule changes is summarized below.
