Действительно, на первый взгляд, все кажется немного запутанным. Но на самом деле все не так сложно. Итак, Investerra – это независимый офис брокерской фирмы White Pacific Securities, Inc. Обслуживание клиентов и взаимодействие с ними осуществляет брокерская компания. А сами инвестиционные счета обслуживает так называемая "клиринговая компания" (Clearing House), которая является главным расчетным центром для клиентов и "хранилищем" принадлежащих им ценных бумаг. Клиринговые компании также специальным образом лицензируются и тщательным образом контролируются регулирующими фондовый рынок организациями. И именно в соответствии с действующим законодательством, взаиморасчеты клиентов должны осуществляться напрямик именно с клиринговыми, а не с брокерскими компаниями. Клиринг для White Pacific Securities, Inc. осуществляют фирмы ADP Clearing Corporation и Penson Financial Services (Penson). Этим и объясняется необходимость отправлять средства и выписывать чеки непосредственно на имя клиринговых компаний.

Да, конечно. Необходимо, тем не менее, заботиться о том, чтобы Ваш пароль не стал достоянием других. И не забывайте, что PRO требует предварительной инсталляции торговой платформы.

Минимальные суммы для открытия счетов: $10 тыс. - для BASIC, $15 тыс. - для PRO. Тем не менее, нужно понимать, что чем меньше начальная сумма, тем меньше остается возможностей для диверсификации, что, в свою очередь, приводит к повышенной степени риска. И еще нужно помнить, что в соответствии с правилами, для дейтрейдинга необходимо иметь минимум $25 тыс в собственных средствах, независимо от вида счета.

Понятие "минимально допустимого значения" существует для дейтрейдингового счета и для PRO. Если PRO опускается ниже $5 тыс., он автоматически блокируется для открытия новых позиций до момента, пока он не будет восстановлен. Если дейтрейдинговый счет опускается ниже $25 тыс в собственных средствах, он теряет возможность дейтрейдинга. Еще одно ограничение существует для BASIC: если стоимость счета спускается ниже $2 тыс., счет перестает быть кредитоспособным, т.е. на нем не могут осуществляться короткие продажи либо покупаться акции с привлечением кредита. Если к этому моменту долг брокерской фирме или короткая позиция уже существовали, они должны быть срочно закрыты.

Эти средства (для BASIC) автоматически направляются в так называемый Money Market Fund, который регулярно начисляет дивиденды на вложенные средства. При покупке Вами акций деньги также автоматически "перетекут" из этого фонда на оплату покупки, никаких специальных действий при этом Вам делать не нужно, и никаких комиссионных за это не взимается. Для сервиса PRO на данный момент такой услуги не существует, поскольку он предназначен для активного трейдинга.

Нет. В соответствии с действующим законодательством, ни наличные, ни кредитные карты, ни Travel Checks, не могут приниматься к оплате для депонирования на инвестиционный счет. Подробнее о способах наполнения счета можно посмотреть здесь.

Да. Если общая стоимость счета превышает $2 тыс., у Вас есть возможность использования брокерского кредита на, так называемом, маржинальном (margin) счете. Но, во-первых, прежде чем им пользоваться, нужно хорошо изучить все особенности его предоставления и использования. И, во-вторых, важно понимать, что кредитное плечо значительно увеличивает риск Ваших инвестиций.

Да, но только те, которые допущены к торговле на американском рынке (т.е. на которые выпущены депозитарные расписки - ADRs). Акции таких компаний, как Татнефть, Ростелеком, Вымпелком, свободно обращаются на биржевых площадках.

Надеемся, что у Вас не будет для этого оснований. Но, тем не менее, процедура закрытия счета для Клиентов бесплатна, все деньги мгновенно возвращаются Клиенту по его желанию либо чеком, либо банковским переводом (wire transfer). Банковский перевод стоит $15, расчеты чеком – бесплатны. Перевод счета в другую брокерскую фирму (ACAT Transfer) – услуга платная. Нужно также помнить, что для снятия со счета, деньги от продажи акций высвобождаются лишь на 3-й день после совершения транзакции (правило T+3).

Приобретающий все большую актуальность в настоящее время вопрос. Существует международная организация FATF, созданная для объединения усилий по борьбе с "отмыванием денег". Эта организация периодически публикует список так называемых non-cooperative стран, с резидентами (особенно – корпоративными) которых финансовым институтам рекомендуется соблюдать повышенную осмотрительность. Кипр (а также Мальта, BVI, Белиз) в настоящее время к таковым не относятся, так что никаких проблем мы не видим.

Правильнее на эту тему Вам пообщаться со своим налоговым консультантом, потому как во многих случаях ответ на него будет зависеть от Вашей индивидуальной ситуации. Но в самом общем случае, для нерезидентов США (как юридических, так и физических лиц), у источника удерживается лишь налог на выплачиваемые дивиденды и интерес. Удержание налога происходит сразу же в момент зачисления суммы на счет. Максимальная ставка этого удержания - 30%. Но она может быть существенно ниже, если у США подписан соответствующий договор со страной Вашего проживания (см. таблицу). Как правило, не облагается в США налогом интерес, полученный нерезидентом по бондам и банковским вкладам. Важно отметить, что нерезиденты (опять же, в общем случае) не платят в США налог на прирост цены акции (capital gains). Например, если Вы покупаете акции по $10 и продаете через месяц по $20, то никакого налога в США на полученную таким образом прибыль, с Вас не удерживается.

Раз в год, примерно в январе-феврале, по результатам предыдущего года, в IRS (налоговая служба США) с копией - Вам, посылается сводный отчет о полученных Вами дивидендах, интересе, а также - обо всех транзакциях по продаже акций, с указанием даты, количества акций и общей суммы продажи. Вашей задачей при подготовке налогового отчета будет - для каждой продажи проставить соответствующую покупку - с ценой и датой. Поэтому очень важно хранить свои уведомления о транзакциях (особенно - месячные отчеты). Опционы до настоящего момента не репортировались в IRS, но это, тем не менее, не освобождает Вас от ответственности по уплате налогов по операциям с ними.

Главная особенность цивилизованного и развитого рынка – способность защитить права и собственность инвестора. Фондовый рынок США по праву считается одним из самых надежных в этом смысле. Каждый инвестиционный счет застрахован на значительную сумму (подробнее можно посмотреть здесь). Заметьте, речь здесь идет не об инвестиционном риске, когда неудачно выбран объект для инвестирования, а о способности брокер-дилера либо клиринговой компании выполнить перед клиентом свои обязательства.

Не просто можно, но и периодически – обязательно нужно. Как показывает практика, опасность, с точки зрения защиты информации и неавторизованных манипуляций со счетом, лежит больше не в потенциальной возможности взлома брокерского сайта, а в том, что люди иногда недостаточно заботятся о сохранении своих паролей, особенно в кругу родных и знакомых.

Это невозможно, поскольку договора подготовлены в виде публичной оферты, что подразумевает одностороннее подписание со стороны клиента. То, что счет Вам открыт, уже автоматически означает, что договора вступили в силу. При заполнении документов на открытие счета, перед отправкой обязательно сделайте себе копии. В соответствии с действующим законодательством, эти копии и будут являться Вашими официальными документами. Также официальными документами по совершаемым Вами транзакциям будут считаться присылаемые Вам уведомления и месячные отчеты. Если Вам необходим подписанный с нашей стороны (печать на такие документы не ставится) на фирменном бланке документ, подтверждающий открытие инвестиционного счета и его номер (например, для налоговой инспекции), сделайте соответствующий запрос в службу поддержки.

Это зависит от Вашей конкретной ситуации.Основных вариантов два:

а) ACAT Transfer - хорошо подходит для долгосрочного инвестора, когда портфель уже где-то сформирован, и изменять в нем ничего не требуется. Удобство - в том, что счет переводится полностью, как он есть, со всеми балансами и активами. Перевод счета занимает около 10 рабочих дней. Необходимо заполнить и прислать нам для этого специальную форму (при одновременном открытии счета у нас - вместе с Заявлением на Открытие Счета). Имейте ввиду, что в большинстве брокерских фирм, исходящий перевод ACAT - услуга платная (обычно - около $50).

б) Самый быстрый (день-два) и простой способ – на своем старом счете продать все ненужное, и отдать распоряжение брокерской фирме на перевод денег при помощи wire transfer на счет, открытый у нас. Также можно проинструктировать брокера перевести Ваши акции. За более подробными объяснениями обратитесь в службу поддержки Investerra.

Пока - нет, хотя возможные варианты в этом направлении мы рассматриваем. Фьючерсы - это совершенно иной рынок (commodities), по-другому регулируемый, менее рассчитанный на индивидуального инвестора и, как правило, намного более для него рискованный.

В последнее время на рынке появились так называемые "индексные" акции, такие как QQQ (NASDAQ100), DIA (Dow Jones Industrial Average), SPY (S&P 500), что позволяет иметь достаточную диверсификацию вложений даже при незначительных суммах инвестиций. Инвестировать таким образом можно как в индексы различных стран, так и в отдельные индустрии. Примерами таких видов инвестиций являются Exchange Traded Funds (ETFs), HOLDRS и iShares (более подробно с ними ознакомиться можно, кликнув на соответствующем линке).

К сожалению, нет. Это было бы очень удобно, но нам неизвестны еще сервисы, которые бы эту услугу предлагали в автоматическом режиме. Очень непросто осуществить это технически, чтобы при этом гарантировать защиту от двойного исполнения. Такое размещение возможно через службу поддержки, услуга эта - платная. Торговая система на закрытие Вашей позиции примет ТОЛЬКО ОДНУ заявку. Что касается открытия позиции, то можно разместить две заявки в разные стороны (например, используя стопы), но покупательной способности при этом должно хватать на оба исполнения.

Дейтрейдингом называется открытие и закрытие позиции в течение одного торгового дня. В сентябре 2001 года вступили в действие новые правила, согласно которым, дейтрейдинговый счет должен иметь минимум $25 тыс в собственных средствах, чтобы иметь кредитное плечо 4:1. Подробнее об этом можно посмотреть здесь.

По действующим правилам (Section 31 of the Securities Exchange Act of 1934), с любой продажи акций и опционов, в SEC (US Securities and Exchange Commission) уплачивается $0.234 с каждых $10,000 продажи, которые идут на поддержание, надзор и регулирование фондового рынка. Взимается этот сбор только с продавца и проходит отдельной строкой в уведомлении о транзакции. SEC Fee не взимается при продаже бондов и других долговых обязательств.

Да, но только для сервиса PRO. Подробнее см. здесь

Сплит - это дробление акции в определенном соотношении. Например, если компанией объявляется сплит 1:3, это означает, что каждая старая акция будет обменяна на 3 новых. Соответственно, в 3 раза больше появится акций в обращении, и в 3 раза дешевле они будут стоить, когда выйдут на рынок. Бывает и "обратный сплит" (reverse split), когда количество акций в обращении наоборот, уменьшается.

Очень важно при этом понимать, что при сплите ничего не изменяется в фундаментальных основах компании. Нельзя считать, что акция была "дорогая", а стала "дешевая". За те же деньги Вы все равно покупаете точно такую же долю акций компании. Многие расценивают сплит как предшествующий росту сигнал, но зачастую тут срабатывает чисто психологический эффект, мол, если в компании объявляется сплит, то акции и далее будут расти опять к тому же уровню. Тем не менее, цены на акции после объявления сплита могут как расти, так и падать. Будьте осторожнее с попытками на этом заработать.

Очень важный вопрос. При обычном положении вещей, держать открытой короткую позицию (short sale) можно сколь угодно долго, пока у Вас хватает на это залоговых средств. Тем не менее, необходимо понимать, что эти акции были у кого-то взяты в долг, и по действующим правилам, клиринговая компания в любой момент может потребовать от Вас закрытия позиции для возврата акций. Точно также могут быть отозваны проданные опционы. Ситуация эта довольно редкая, но Вы обязаны понимать и принимать во внимание эти риски.

В общем случае - да. Только нужно учитывать, что Ваши собственные средства при этом будут ограничены ценой страйк опциона. Например, куплено 1000 акций ABC по цене $18, и на эти акции продано 10 опционов Call по $5. Если опционы имеют страйк (цена исполнения), равный 20, то вся премия в размере $5000 пойдет в увеличение собственных средств. Если же страйк - 15, то только $2000 из премии сможет пойти в увеличение собственных средств, поскольку на $3 эти опционы уже - в "деньгах" (in-the-money).

ECNs (Electronic Communication Networks) – альтернативные электронные торговые площадки, на которых заявки на покупку и продажу автоматически стыкуются друг с другом. Торговлю через ECNs называют еще "Прямым Доступом" (Direct Access), потому как посланная на ECN заявка минует маркет-мейкера либо биржевого специалиста. В числе важнейших преимуществ Прямого Доступа - ускоренный процесс ввода заявки, отражение в реальном времени текущих прибылей и убытков, а также оставшейся Покупательной Способности, котировки Level II. Для активных трейдеров все это по-настоящему необходимо. Но, тем не менее, не может существовать продукта, идеально подходящего для всех. К существенным "минусам" торговли через ECNs можно отнести:
- сложность, по сравнению, с базовым сервисом, самой торговой платформы, требующей от трейдера глубоких знаний об устройстве рынка, особенностей каждой ECN и т.д.
- невозможность постановки заявок GTC,
- отсутствие чековых книжек и возможности размещения в Money Market Funds (т.е. на свободные от инвестирования средства, как правило, НЕ набегают никакие проценты),
- более высокие шансы допустить ошибку при вводе заявки (если высокая скорость ввода Вам не нужна, то лучше иметь возможность просмотреть заявку перед окончательной ее отправкой на рынок),
- сложность в оспаривании "плохих исполнений" (bad executions), если таковые вдруг случаются, потому как оспаривать их фактически не с кем (при базовом сервисе можно всегда обратиться к маркет мейкеру).

Поэтому, если Вы средне- или долгосрочный инвестор, либо только начинающий, совсем не факт, что Вам стоит гоняться за "высокими технологиями", возможно базовый сервис подходит Вам намного больше.

Все биржи США разделяют получающих котировки подписчиков на профессиональных и непрофессиональных. Согласно правилам, любая организация (включая корпорации, партнерства и неинкорпорированный бизнес, вне зависимости от видов деятельности) должна рассматриваться как профессиональный подписчик.
 
Непрофессиональный подписчик - это любое физическое лицо, которое рассматривается поставщиком рыночной информации как таковое, а также лицо, которое НЕ:

• Зарегистрировано или подлежит по закону регистрации с Комиссией по Ценным Бумагам США (SEC), Комиссией по фьючерсным контрактам (CFTC), комиссией по ценным бумагам любого штата, официальными биржами США или их ассоциациями, а также любой ассоциацией по торговле товарными и фьючерсными контрактами.
• Вовлечено в деятельность на территории США в качестве инвестиционного консультанта (investment advisor), подпадающего под определение такового в соответствии с секцией 201 (11) Инвестиционного Акта от 1940 года, вне зависимости от того является ли это лицо зарегистрированным или подлежащим регистрации в соответствии с этим актом.
• Является работником американского банка или другой организации, освобожденной от регистрации в соответствии с федеральным законом и/или законами отдельных штатов, и осуществляет деятельность, которая потребовала бы обязательной регистрации для осуществления данной деятельности, если бы это лицо работало на организацию, не освобожденную от регистрации.

Любое физическое лицо, подпадающее под любой из вышеприведенных критериев, должно рассматриваться как профессиональный подписчик.

По введенным недавно Комиссией по ценным бумагам США правилам, не реже 1 раза в 3 года должны обновляться оригиналы как минимум следующих документов:
 

• Account Update Form
• Penson Financial Services and/or Broker Dealers for which it Clears Customer Account, Margin and Short Account Agreement
• Option Form (если на счете разрешена торговля опционами)
• W-8BEN Form

Инструкции по заполнению аналогичных либо близких форм можно найти в разделе Документы на Открытие Счета.

Помимо этого, необходимо присылать копии удостоверяющих документов - по мере их обновления либо истечения срока действия.

Также необходимо сразу сообщать об изменении физического и/или юридического адреса, контактной информации. Для этих целей существует форма Change of Address Form.

Очень важно понимать, что если формы своевременно не обновлены, а также если в клиринговую компанию вернулось более 2-х писем с пометкой "не достигло адресата", счет может быть закодирован как "No More Business", с разрешением только на закрытие позиций и без права снятия средств со счета. При этом, если не обновлена W-8BEN, при любой продаже с нерезидентов будет сниматься 30% Tax Withholding (именно с суммы продажи, а не с прибыли!).

Проверить статус документов можно в режиме онлайн (Балансы и история счета - Account Information - Customer Info - Account Detail). Статус Y означает, что форма получена (Date - когда именно), R - форма срочно необходима (Date - к какому моменту). Если видите, что приближается 3 года с момента получения форм, необходимо позаботиться об их обновлении.
Копии обновленных форм необходимо присылать в Investerra, либо в отсканированном виде - по имейл, либо по факсу +1 (415) 276-9090. Оригиналы можно направлять в White Pacific по адресу, указанному в Account Update Form.