Риски

• Риски, сопряженные с использованием счета маржин
• Описание рисков, связанных с дейтрейдингом

Этот документ предлагается Investerra, независимым офисом компании White Pacific Securities, Inc. (далее - Компания) c целью ознакомить Вас с некоторыми основными правилами использования кредита при торговле ценными бумагами, а также предупредить о риске, связанном с использованием счета маржин. Прежде, чем торговать на счету маржин, Владельцы счета должны внимательно прочитать Соглашение об использовании счета маржин (Margin Agreement), предоставленное Компанией. В случае возникновения любых вопросов по работе со счетом маржин, обратитесь в службу поддержки Компании.

При покупке акций, Вы можете либо оплатить их полную стоимость, либо - часть, заняв при этом недостающие средства у Компании. При этом во втором случае, приобретенные ценные бумаги являются залогом под взятый кредит. Если же они начинают падать в цене, уменьшается и размер залогового обеспечения, и Компания вынуждена принять меры (такие, как требование о внесении дополнительных средств и/или продажа необходимой части ценных бумаг или других активов с любого вашего счета), чтобы привести размер залога к допустимому уровню.

Именно поэтому важно, чтобы владельцы счета маржин в полной мере осознавали степень риска, которой подвергаются средства, используемые для торговли с привлечением кредита. Риски включают в себя следующие:

• Владелец счета маржин может потерять больше средств, чем вкладывал изначально.

  В определенных случаях, при падении курса приобретенных акций, приходится вносить на счет дополнительные средства во избежание принудительной продажи активов.

• При использовании Вами кредита, Компания вправе принудительно продать ценные бумаги или другие активы с любого Вашего счета.

  При уменьшении размера залога ниже определенного установленного Компанией минимума, Компания имеет право продать ценные бумаги или другие активы с любого Вашего счета для покрытия образовавшегося дефицита. Вы также отвечаете за любую задолженность, оставшуюся на счете после такой продажи.

• Компания вправе без уведомления продать ценные бумаги или другие активы на Вашем счете.

  Некоторые инвесторы заблуждаются, полагая, что для того, чтобы требование о внесении дополнительного залога на счет маржин стало действительным, Компания обязана известить об этом Владельца счета, и что Компания не может ликвидировать ценные бумаги или другие активы клиента, заранее не предупредив клиента о своем намерении. Это не так. Большинство компаний совершают попытку уведомить своих клиентов о необходимости внесения дополнительного залога, однако они не обязаны это делать. Кроме того, даже если Компания извещает своих клиентов о скорой продаже их ценных бумаг и при этом устанавливает точную дату, до которой клиент должен внести дополнительные средства, Компания может, действуя в целях защиты своих финансовых интересов, немедленно продать ценные бумаги клиента без дополнительного предупреждения.

• Вы не вправе выбирать, какие именно ценные бумаги или другие активы будут ликвидированы с Вашего счета для покрытия требования о дополнительном залоге (Margin Call).

  Так как ценные бумаги используются в качестве залога под выданный кредит, Компания имеет право определять, какие именно активы продавать в целях защиты своих финансовых интересов.

• Компания вправе в любое время, не извещая об этом заранее, пересмотреть свои требования к минимально-допустимому размеру залога.

  Такие изменения зачастую вступают в силу немедленно и могут сразу же привести к необходимости внесения на счёт дополнительных средств. В случае если Вы не сможете своевременно пополнить счёт, ценные бумаги с любого из Ваших счетов могут быть проданы Компанией.

• Вы не вправе рассчитывать на дополнительное время для пополнения счета.

  Несмотря на то, что продление срока для внесения дополнительных средств на счет маржин допустимо в некоторых случаях, Владелец счета не имеет права на это рассчитывать.

в начало  

Каждый Владелец дейтрейдингового счета обязан внимательно прочитать все пункты данного текста и с ними согласиться.

1. Дейтрейдинг является очень рискованным и спекулятивным занятием. Клиенты должны быть готовы потерять все используемые для дейтрейдинга средства. В связи с этим, никогда не должны использоваться для дейтрейдинга пенсионные сбережения, деньги, полученные в кредит, средства, отложенные на "черный день", на обучение или на прохождение медицинского лечения, а также средства, необходимые для жизнеобеспечения.
2. Не следует верить утверждениям о том, что на дейтрейдинге можно быстро и много заработать. Напротив, надо осознавать высокую вероятность того, что дейтрейдинг может быстро привести к потере всех средств, включая те, которые будут внесены на счет в качестве дополнительного залога (см. п.6 ниже).
3. Дейтрейдинг требует от участников глубоких знаний рынка ценных бумаг, технологий трейдинга и стратегий игры на фондовом рынке. Всегда стоит помнить о том, что участники дейтрейдинга соревнуются с профессиональными трейдерами, маркет-мейкерами и т.д., что требует от дейтрейдера большого опыта в трейдинге.
4. Участники дейтрейдинга должны быть знакомы с правилами дейтрейдинга (см. также отдельно House Rules). Несоблюдение правил и постановлений, регулирующих дейтрейдинг, может привести к принудительному закрытию позиций на счете, временному замораживании счета, его закрытию или другим действиям, необходимым для защиты финансовых интересов Investerra/White Pacific Securities, Inc. (в дальнейшем - Компании) и её клиентов.
5. Дейтрейдинг может привести к высоким комиссионным расходам. Общая сумма ежедневных/месячных/годовых комиссионных расходов может значительно увеличить потери от трейдинга или соответственно уменьшить прибыль.
6. Дейтрейдинг с привлечением кредита, как и использование кредита в целом, может привести к потере средств на сумму, превышающую начальный вклад (из-за интереса на кредит и возможных требований о внесении дополнительных средств). Требование о внесении дополнительных средств (Margin Call) возникает, когда размер залога падает ниже уровня, установленного правилами бирж, государственными требованиями, Компанией или клиринговой фирмой. Необходимо соблюдать повышенную осторожность при пользовании счетом маржин.
7. Короткие продажи, как часть стратегии дейтрейдинга, являются особенно рискованными и могут привести к неограниченным потерям, поскольку в определенных случаях акции придется откупать по цене, существенно превышающей цену короткой продажи.
8. Для того чтобы правильно интерпретировать получаемую информацию и вводить заявки, трейдеры должны иметь хорошие навыки работы с программными продуктами, предоставляемыми Компанией или любым другим их поставщиком. Владелец счета несет полную ответственность за все сделки, совершенные на его счете, независимо от уровня понимания и навыков работы с программным обеспечением. Если Вы недостаточно четко представляете и понимаете, как работает дейтрейдинговая программа, не торгуйте!
9. Клиенты должны понимать, что подвергаются повышенному риску, оставляя на счету большие позиции волатильных акций, особенно после закрытия рынка. Цены открытия следующего дня могут существенно отличаться от цен закрытия накануне. Кроме того, по различным причинам торги по данным ценным бумагам в течение дня могут быть внезапно приостановлены, при этом в момент возобновления торгов курс акций может сильно отличаться от предыдущего (и возможности торговать во время приостановки торгов не существует).
10. Неестественно высокий оборот торгов волатильных акций может привести к задержкам выполнения заявок, отчетов об их выполнении, а также значительному различию между ценой исполненной заявки и ценой, показанной во время ввода заявки. Во избежание таких ситуаций рекомендуется использование заявок Лимит (Limit orders).
11. Клиенты должны знать процедуры изменения или отмены открытых заявок. Попытки отмены введенной заявки и последующее введение новой заявки могут привести к исполнению обеих заявок. В таком случае Владелец счета несет полную ответственность за все исполненные заявки и связанные с этим потери.
12. Время от времени доступ клиента к счету может оказаться заблокированным ввиду различных технических проблем. Компания не дает никаких гарантий, выраженных или подразумеваемых, по поводу данного сервиса, предоставляемых данных и информации или любой части сервиса, связанного с процессом введения и исполнения заявок (за исключением случаев, предусмотренных соответствующим законодательством), включая, но, не ограничиваясь, потерей прибыли, потерями в процессе торговли или в результате торговли на основе неточных данных, а также потерей или замедлением доступа к счету (см. отдельно Disclaimer).
13. Очень важно для Владельца счета ежедневно проверять правильность информации на счетах (балансы, позиции, исполненные/открытые заявки). Ваша проверка должна включать ежедневные подтверждения исполненных заявок, ежедневные сводки транзакций и месячные выписки. В случае обнаружения неверных на Ваш взгляд данных, необходимо немедленно сообщить об этом Компании. В случае отсутствия с Вашей стороны немедленного обращения в Компанию, считается, что Вы согласны со всей вышеупомянутой информацией.
14. Чтобы добиться успехов, Вы должны относиться к трейдингу как к профессии, посвящая этому все время работы фондового рынка. Но даже такой серьёзный подход не гарантирует успеха Вашей торговой/инвестиционной стратегии. По некоторым оценкам, до 70% дейтрейдеров несут значительные финансовые потери либо теряют весь инвестиционный капитал.
15. Людям, мало знакомым с электронным трейдингом, настоятельно рекомендуется максимально сократить число подаваемых заявок и объемы сделок, чтобы уменьшить риск больших финансовых потерь в период обучения. Практически все, кто имеет недостаточный опыт участия в торгах или же вообще его не имеет, теряют деньги. Для участия в электронном трейдинге инвесторы должны быть готовы понести серьезные материальные убытки во время учебного процесса. Срок приобретения навыков и дисциплины, необходимых для успешной торговли, может быть самым различным (с минимальным периодом обычно от полугода до года). Большинство людей никогда не могут достичь постоянной прибыльности.
16. Несмотря на то, что Компания заинтересована в успехах и прибылях своих клиентов на фондовом рынке, Вы должны знать, что Компания получает комиссионные за исполнение и клиринг по каждой сделке, вне зависимости от того, является ли она прибыльной.

Вы также признаете, что вкладываете только рисковый капитал на данный счет; что все сделки осуществляются Вами самостоятельно и без инвестиционных рекомендаций, и что Вы не полагаетесь на любую информацию или советы (финансовые, юридические либо налоговые), предоставляемые Компанией или любыми ее представителями. В дополнение, Компания принимает торговые заявки, исключительно полагая, что Вы являетесь опытным инвестором, обладающим достаточной терпимостью к риску, которая необходима для осуществления таких спекулятивных торговых стратегий, как дейтрейдинг. Если Компания ошибается в этом предположении, не используйте данный сервис.

в начало